Статьи по рубрикам

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

«Планово-экономический отдел» №11 2018 / Технологии управления

Ни одна компания не может обойтись без анализа своей деятельности. Такой анализ дает объективное представление о финансовом состоянии организации. Специалисты оценивают финансовое состояние на основе данных бухгалтерской отчетности. В первую очередь используют бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах (ОФР) и пояснения к этим документам. Руководствуясь нашими рекомендациями и практическими примерами, любой специалист-аналитик сможет без труда оценить финансовое положение своей компании.

НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА

Наиболее часто применяют следующие направления анализа деятельности предприятия:

оценка имущественного положения;
оценка финансовой устойчивости;
анализ ликвидности и платежеспособности;
оценка деловой активности;
анализ рентабельности.

В процессе анализа специалисты-аналитики могут пользоваться табл. 1, в которой описаны направления анализа с комментариями.

Таблица 1. Направления анализа
Направление (процедура) анализа	Комментарий
Оценка имущественного положения	Оценку проводят отдельно по активу и пассиву бухгалтерского баланса: • анализируют динамику (изменение) имущественного положения предприятия за определенное количество лет, чтобы выявить узкие места в его деятельности, способные в будущем оказать негативное влияние на его финансовые показатели; • рассчитывают долю основных средств в общей сумме внеоборотных активов для установления структуры имущественного положения организации и сравнения полученного показателя с отраслевыми; • рассчитывают долю запасов в общей сумме оборотных активов, чтобы установить структуру имущественного положения, выявить достаточность (недостаток, излишек) в обеспеченности МПЗ нужд предприятия; • рассчитывают соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, чтобы выявить соответствие данного показателя идеальному соотношению 1:1
Оценка ликвидности баланса	Оценку проводят отдельно по активу и пассиву баланса: • активы организации группируют по степени убывания ликвидности; • пассивы баланса группируют по степени убывания срочности погашения обязательств; • путем сравнения сгруппированных активов и пассивов с установленными соотношениями оценивают ликвидность баланса предприятия
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности на краткосрочную перспективу — анализ коэффициентов платежеспособности на краткосрочную перспективу	В данном случае коэффициентным методом оценивают способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам — текущую платежеспособность. Организация считается платежеспособной, если в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Причина того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы: основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и затруднительности их срочной реализации
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности на долгосрочную перспективу — анализ коэффициентов платежеспособности на долгосрочную перспективу	На основе коэффициентного метода можно охарактеризовать степень защиты интересов кредиторов (степень независимости от заемных источников финансирования) и финансовую устойчивость организации, представляющую собой характеристику стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемую высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. В данном случае используют коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — систему показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде
Расчет способности (возможности) восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в течение шести месяцев после отчетной даты	Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам. Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам
Анализ показателей результативности (рентабельности) финансово-хозяйственной деятельности	Анализируют совокупность показателей, характеризующих прибыльность авансированного капитала (вложенного в деятельность организации собственного капитала) и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация данных показателей очевидна: сколько прибыли приходится на 1 руб. авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать общую прибыль отчетного периода или чистую прибыль
Оценка деловой активности	Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости

ОЦЕНИВАЕМ ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ

Анализ деятельности начинают с оценки изменения имущества предприятия. Сделать это лучше всего так, как показано в табл. 2.

Таблица 2. Изменение имущественного положения компании в 2014-2016 гг.
Показатель	Период		Структура прироста в абсолютных и относительных показателях
Показатель	Период		тыс. руб.	%
АКТИВ
	2015 г.	2014 г.
Всего имущества	262 860	206 603	56 257	127,2
В том числе: иммобилизованные (внеоборотные) активы	29 207	15 726	13 481	185,7
мобильные активы, в том числе:	233 653	190 877	42 776	122,4
– запасы	73 002	91 754	–18 752	79,6
– дебиторская задолженность	85 618	56 213	29 405	152,3
– прочие оборотные активы	75 033	42 910	32 123	174,9
	2016 г.	2015 г.
Всего имущества	296 629	262 860	33 769	112,8
В том числе: иммобилизованные (внеоборотные) активы	65 607	29 207	36 400	224,6
мобильные активы, в том числе:	231 022	233 653	–2631	98,9
– запасы	91 407	73 002	18 405	125,2
– дебиторская задолженность	69 386	85 618	–16 232	81,0
– прочие оборотные активы	70 229	75 033	–4804	93,6
	2016 г.	2014 г.
Всего имущества	296 629	206 603	90 026	143,6
В том числе: иммобилизованные (внеоборотные) активы	65 607	15 726	49 881	417,2
мобильные активы, в том числе:	231 022	190 877	40 145	121,0
– запасы	91 407	91 754	–347	99,6
– дебиторская задолженность	69 386	56 213	13 173	123,4
– прочие оборотные активы	70 229	42 910	27 319	163,7
ПАССИВ
	2015 г.	2014 г.
Всего пассивов	262 860	206 603	56 257	127,2
В том числе: капитал и резервы, в том числе:	224 618	184 565	40 053	121,7
– уставный капитал	3	3	—	100,0
– нераспределенная прибыль	224 615	184 562	40 053	121,7
долгосрочные обязательства, в том числе:	109	109	—	100,0
– заемные средства	—	—	—
– прочие долгосрочные обязательства	109	109	—	100,0
краткосрочные обязательства, в том числе:	31 502	15 298	16 204	205,9
– заемные средства	—	—	—
– кредиторская задолженность	31 502	15 298	16 204	205,9
– прочие краткосрочные обязательства	—	—	—
	2016 г.	2015 г.
Всего пассивов, в том числе:	296 629	262 860	33 769	112,8
капитал и резервы, в том числе:	275 195	224 618	50 577	122,5
– уставный капитал	3	3	—	100,0
– нераспределенная прибыль	275 192	224 615	50 577	122,5
долгосрочные обязательства, в том числе:	1194	109	1085	1095,4
– заемные средства	—	—	—
– прочие долгосрочные обязательства	1194	109	1085	1095,4
краткосрочные обязательства, в том числе:	13 609	31 502	–17 893	43,2
– заемные средства	—	—	—
– кредиторская задолженность	13 609	31 502	–17 893	43,2
– прочие краткосрочные обязательства	—	—	—
	2016 г.	2014 г.
Всего пассивов, в том числе:	296 629	206 603	90 026	143,6
капитал и резервы, в том числе:	275 195	184 565	90 630	149,1
– уставный капитал	3	3	—	100,0
– нераспределенная прибыль	275 192	184 562	90 630	149,1
долгосрочные обязательства, в том числе:	1194	109	1085	1095,4
– заемные средства	—	—	—
– прочие долгосрочные обязательства	1194	109	1085	1095,4
краткосрочные обязательства, в том числе:	13 609	15 298	–1689	89,0
– заемные средства	—	—	—
– кредиторская задолженность	13 609	15 298	–1689	89,0
– прочие краткосрочные обязательства	—	—	—

В свою очередь, стоит применить следующие дополнительные показатели:

доля основных средств в общей сумме внеоборотных активов:

Ф1, стр. 1150 / Ф1, стр. 1100 × 100 %;

доля запасов в общей сумме оборотных активов:

Ф1, стр. 1210 / Ф1, стр. 1200 × 100 %;

соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей:

Ф1, стр. 1230 / Ф1, стр. 1520 × 100 %.

Расчет дополнительных показателей для анализа имущественного положения компании представлен в табл. 3.

Таблица 3. Расчет дополнительных показателей
Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Доля основных средств в общей сумме внеоборотных активов	100,0	66,3	45,5
Доля запасов в общей сумме оборотных активов	48,1	31,2	39,6
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей	367,5	271,8	509,9

Выводы по результатам оценки изменений имущественного положения компании:

1. По активу баланса:

за период 2014–2015 гг. стоимость имущества увеличилась на 56 257 тыс. руб. (127,2 %), в том числе сумма иммобилизованных (внеоборотных) активов возросла на 13 481 тыс. руб. (185,7 %) за счет приобретения основных средств;
за период 2015–2016 гг. стоимость имущества увеличилась на 33 769 тыс. руб. (112,8 %), в том числе внеоборотные активы — на 36 400 тыс. руб. (224,6 %), что связано со строительством новых производственных помещений. При этом стоимость мобильных активов снизилась на 2631 тыс. руб. (98,9 %) за счет снижения дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;
за период 2014–2016 гг. стоимость имущества увеличилась на 90 026 тыс. руб. (143,6 %) за счет увеличения внеоборотных и мобильных активов.

2. По пассиву баланса:

за период 2014–2015 гг. сумма пассивов увеличилась на 56 257 тыс. руб. (127,2 %), в том числе за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли на 40 053 (121,7 %) и суммы кредиторской задолженности на 16 204 тыс. руб.;
в целом за период 2014–2016 гг. увеличение пассивов составило 90 026 тыс. руб., или 143,6 %. Отложенные налоговые обязательства имеют тенденцию к увеличению, поэтому нужно выяснить причины такого роста.

Тенденция в части соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей может быть расценена как негативная. Идеальное соотношение двух видов задолженности — 1:1. В данном случае такого соотношения не наблюдается ни в одном из анализируемых периодов.

Что касается дебиторской задолженности, то в 2016 г. ее сумма снизилась по сравнению с 2015 г. Данный факт может свидетельствовать только о том, что организация ведет работу с контрагентами по своевременному ее погашению.

М. В. Алтухова, независимый консультант

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 11, 2018.

Получить статью целиком бесплатно

Новости Подписаться

Открыть все новости