Динамический анализ структуры оборотных активов хозяйствующего субъекта

Внутрихозяйственный анализ оборотных активов является неотъемлемым элементом комплексного экономического анализа. Он позволяет выявить резервы, за счет которых могут вырасти показатели эффективности использования наиболее мобильных активов организации. В качестве начального этапа аналитического исследования выступает формирование цели и задач анализа. Следующий этап внутрихозяйственного анализа — формирование информационной базы в объеме, достаточном для проведения аналитических процедур и получения определенных выводов. При этом аналитик должен помнить о требованиях, предъявляемых к информации.

После создания необходимой информационной базы аналитик приступает к процедурам внутрихозяйственного анализа. Одна из таких процедур — исследование величины, структуры и динамики оборотных активов в различных временных направлениях (прошлый, текущий и прогнозный период), что позволяет получить первое представление о них, сформировать определенные выводы относительно фактической и прогнозной динамики оборотных активов. По итогам данного этапа аналитик на основании профессионального суждения может определить «проблемные участки», на которые следует обратить внимание в процессе дальнейшего анализа. С целью изучения структуры оборотных активов мы рекомендуем рассчитывать показатели общей структуры (удельный вес запасов в валюте баланса, дебиторской задолженности в оборотных активах, денежных средств в оборотных активах и т. д.) и внутренней (удельный вес запасов незавершенного производства в общей величине запасов, долгосрочной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности и др.). Они, на наш взгляд, позволяют значительно увеличить результативность проводимого аналитического исследования и более точно спрогнозировать динамику оборотных активов.

Аналитик, основываясь на своем профессиональном суждении, выбирает определенный набор показателей структуры, которые он предпочитает оценивать в процессе исследования оборотных активов. При этом формируется информация о структуре оборотных активов, их элементах, занимающих наибольший (наименьший) удельный вес, тем самым выявляются участки, на которые следует обратить пристальное внимание.

Для получения максимально полной информации о структуре оборотных активов мы рекомендуем соответствующие показатели структуры рассматривать в динамике за определенный временной интервал в прошлом, настоящем и будущем, соблюдая требование сопоставимости показателей. Это позволит охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Рассмотрим, как на практике применяют показатели структуры и динамики (см. таблицу).

Показатели структуры оборотных активов за 2004–2007 гг. на примере данных ООО «Идея!», %

Из таблицы можно сделать вывод, что в 2004 г. наибольший удельный вес в общей величине оборотных активов занимала дебиторская задолженность (краткосрочная). За 2005 и 2006 гг. данный показатель изменился незначительно, однако следует отметить его рост более чем в два раза в 2006 г. Это свидетельствует о том, что организация увеличила объемы продаж за данный период. Благоприятным здесь является то, что дебиторская задолженность носит краткосрочный (текущий) характер. Для более детального анализа необходимо исследовать величину, состав, структуру и динамику отдельных ее видов, их оборачиваемость. Отметим также, что анализируемое производство является запасоемким, о чем свидетельствует удельный вес запасов в общей величине оборотных активов и рост данного показателя в динамике. Это свидетельствует о наращивании объемов производства и сезонном характере работ.

Чтобы повысить эффективность анализа структуры оборотных активов, мы рекомендуем помимо табличных данных использовать графический метод. Это более наглядно представляет исследуемые данные и позволяет оперативно реагировать на возникающие отклонения. Использование компьютерных программ позволяет моментально отразить информацию, поступающую из первоисточников, сравнить ее с оптимальными значениями и просигнализировать об их несоблюдении аналитику.

Происходит увеличение доли всех элементов оборотных активов в общей их величине. При этом отмечается постоянный рост доли запасов; увеличение доли дебиторской задолженности в 2007 г. и существенное ее сокращение в 2006 г. Наименьшую долю в общей величине оборотных активов занимают денежные активы, что позволяет сделать вывод об абсолютной ликвидности активов организации.

Первоначальный этап анализа структуры оборотных активов позволяет аналитику выделить «зоны особого внимания», которые препятствуют ритмичному развитию хозяйствующего субъекта и подлежат более точному исследованию. В нашем случае внимание привлекает изменение доли запасов и дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов.

Анализ показателей внутренней структуры запасов позволяет нам заключить, что причиной роста доли запасов является увеличение доли запасов НЗП и сырья и материалов. При этом в 2007 г. значительно снизилась доля запасов готовой продукции на складе.

Также детальному анализу структуры оборотных активов подлежит динамика доли дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов. Обратимся к соответствующим показателям внутренней структуры. Поскольку у предприятия за анализируемый период отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, то график динамики структуры краткосрочной дебиторской задолженности совпадает с рис. 1б.  

С целью формирования однозначного аналитического заключения динамику показателей структуры оборотных активов необходимо совмещать с динамикой выручки от продаж за анализируемый период.

Можно заключить, что в 2006 г. снижение дебиторской задолженности сопровождается ростом выручки от продаж. это свидетельствует о том, что за данный период увеличилось количество поставок готовой продукции за наличный расчет, что благоприятно характеризует деятельность по управлению оборотными активами. Это подтверждается данными рис. 2в. Увеличение доли запасов НЗП в общей величине оборотных активов свидетельствует о наращивании объемов производства. При этом отмечается снижение выручки от продаж и увеличение дебиторской задолженности. Проведенный нами анализ структуры оборотных активов позволяет:

1. Изучить величину отдельных элементов оборотных активов, сопоставить с оптимальным значением.
2. Исследовать дебиторскую задолженность, изучить ее состав, структуру, обоснованность сумм, вероятность погашения.
3. Сопоставить в абсолютном значении динамику выручки от продаж и дебиторской задолженности, разработать меры по ускорению ее оборачиваемости.

Таким образом, максимально полная реализация начального этапа аналитического исследования оборотных активов позволяет обозначить его направления, наиболее вероятные проблемные участки и точнее сформировать задачи анализа, направленные на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Полный текст статьи читайте в журнале "Справочник экономиста" № 5(71).